Diversification internationale

Les avantages de la diversification internationale

Ce n’est certes pas un phénomène nouveau d’entendre qu’une saine diversification des actifs au sein d’un portefeuille entraîne une diminution du risque tout en augmentant le rendement. Mais qu’en est-il lorsqu’on expose un portefeuille à une répartition des actifs boursiers à l’international ? En fait, il semble bien qu’une diversification par rapport aux divers marchés internationaux puisse également procurer les mêmes bénéfices. Voici quelques faits :

· Depuis les 30 dernières années, une exposition à 100% sur le marché américain aurait procuré un rendement de 11,6% alors qu’une pondération de 20% EAFE et 80% aurait généré 12%. Ce rendement plus élevé aurait également été accompagné d’un écart-type (risque) plus bas de 1%.


· Harry M. Markowitz, gagnant du prix Nobel d’économie en 1990, avait démontré qu’une combinaison optimale des actifs au sein d’un portefeuille pouvait générer un meilleur rendement pour un risque plus bas ou équivalent. D’ailleurs, la courbe de Markowitz ci-dessous illustre bien que l’augmentation graduelle de la pondération des actifs étrangers dans un portefeuille investi originalement à 100% dans le S&P 500 va, jusqu’à un certain seuil, améliorer le rendement tout en diminuant le risque.

source: Yeske.com